Declaração de transparência

A S&P Global Ratings tem o compromisso de oferecer transparência ao mercado por meio de opiniões independentes e de alta qualidade sobre a qualidade de crédito. A proteção da qualidade, da independência e da integridade de nossos ratings, inclusive por meio da identificação e do gerenciamento de possíveis conflitos de interesse, faz parte de nossa cultura e é a essência de tudo o que fazemos.

Motivados pelas lições aprendidas com a crise financeira e por novas regulações, como as instituídas pela Lei Dodd-Frank de Reforma de Wall Street e Proteção ao Consumidor, investimos de forma rigorosa na qualidade, transparência e integridade de nossos ratings. Saímos como uma organização mais forte. Resumimos aqui algumas das mudanças ocorridas há mais de 10 anos.

• Aprimoramos nossos critérios e processos de desenvolvimento de modelos. Nossos critérios passam por uma revisão e validação independentes antes de serem aprovados para uso pelo nosso conselho de administração nos EUA. Nossa equipe de validação também analisa e testa periodicamente os critérios e modelos existentes. 
• Publicamos todos os nossos critérios em nosso site gratuito. Temos um processo formal para receber e considerar comentários de investidores e outros participantes do mercado sobre nossos critérios propostos e vigentes. 
• Exigimos treinamento analítico obrigatório e certificações. 
• Criamos comitês multifuncionais de condições de crédito, compostos de economistas e equipe analítica sênior globalmente. Os comitês analisam a evolução do mercado e os desenvolvimentos macroeconômicos e publicam comentários sobre seus impactos no crédito.  
• Nossos ratings passam por uma revisão formal pelos analistas ao menos uma vez por ano. Os ratings também podem ser revisados por nossa função independente de Ratings Risk Review para controle de qualidade.
• Nossos estudos de default e transição publicados anualmente mostram o desempenho de nossos ratings ao longo do tempo. Também expandimos as informações que publicamos para cada rating.

• Segregamos totalmente as atividades comerciais e analíticas. Os analistas não podem se envolver em atividades de vendas ou marketing, a equipe comercial não pode se envolver em atividades de rating de crédito, e as comunicações entre a equipe comercial e analítica são restritas e, em muitos casos, monitoradas pelo nosso departamento de Compliance. Por exemplo, um analista não pode tomar conhecimento dos aspectos comerciais de uma transação. 
• A remuneração dos analistas não depende do volume de ratings que atribuem ou do rating atribuído.
• Para cada decisão de rating tomada por um comitê de rating, os analistas devem informar qualquer conflito. Também restringimos que os analistas detenham ações de empresas dos setores que classificam e monitoramos suas participações.
• Realizamos periodicamente uma alternância entre os analistas designados para um determinado emissor e realizamos revisões “retrospectivas” do trabalho realizado se um analista sair de nossa empresa para trabalhar em um emissor. 

• Além de aprimorar nossas diversas políticas e procedimentos, criamos um departamento de Compliance com aproximadamente 80 funcionários globalmente. Incorporamos os diretores de Compliance em nossas práticas de rating para antecipar, identificar e resolver potenciais problemas. Entre outras atividades, o Departamento de Compliance oferece treinamento, monitora a conformidade com as regulamentações e nossas políticas e reporta os problemas significativos aos nossos reguladores.
• Reforçamos nossa abordagem para identificar, prevenir e gerenciar riscos. Nossas funções de Ratings Risk Review e Internal Audit oferecem supervisão independente.
• Estabelecemos uma estrutura de controles internos com uma equipe especializada para fortalecer a governança e a prestação de contas (accountability). Apresentamos um relatório anual de avaliação da administração à Securities and Exchange Commission dos EUA (SEC) sobre a eficácia de nossa estrutura de controles internos em relação à conformidade com nossas políticas, procedimentos e metodologias para determinar ratings.

• Estamos sujeitos a uma supervisão regulatória rigorosa em mais de 20 países. Cada órgão regulador supervisiona o cumprimento de suas respectivas regulações para agências de rating de crédito. Dentre os principais assuntos regulatórios estão a mitigação, o gerenciamento e a divulgação de conflitos de interesse.
• Nos Estados Unidos, o Congresso determinou que a SEC criasse um Departamento de Ratings de Crédito. O Departamento realiza auditorias presenciais pelo menos uma vez por ano e monitora as atividades das NRSROs ao longo do ano. A auditoria avalia como gerenciamos conflitos de interesse e se seguimos nossas políticas, procedimentos e metodologias. A SEC resume os resultados da auditoria em um relatório público anual e apresenta ao Congresso um relatório público anual sobre as agências de rating de crédito.

A S&P Global Ratings tem o compromisso de melhorar a compreensão pública de nossos processos de rating e das medidas que tomamos para aumentar a qualidade dos ratings e gerenciar conflitos de interesse. Agradecemos o escrutínio diário de nossos ratings publicados e metodologias subjacentes por parte dos órgãos reguladores, do meio acadêmico, da mídia e de todos os setores do mercado de capitais. Caso tenha dúvidas sobre esses tópicos, entre em contato conosco: https://www.spglobal.com/ratings/pt/contact-us