Declaración de Transparencia

S&P Global Ratings se compromete a brindar transparencia al mercado a través de opiniones independientes de alta calidad sobre la solvencia crediticia. La salvaguarda de la calidad, la independencia y la integridad de nuestras calificaciones, incluso mediante la identificación y la gestión de posibles conflictos de interés está arraigada en nuestra cultura y es el núcleo de todo lo que hacemos.

Impulsados por las lecciones aprendidas de la crisis financiera y por las nuevas regulaciones como las que introdujo la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y la Ley de Protección del Consumidor, hemos realizado fuertes inversiones para mejorar la calidad, la transparencia y la integridad de nuestras calificaciones. Emergimos de ese periodo como una organización más fuerte. A continuación resumimos algunos de los cambios de los últimos 10 años.

• Reforzamos nuestros procesos de desarrollo de criterios y modelos. Actualmente, nuestros criterios deben someterse a una revisión y validación independientes antes de que nuestra junta directiva de Estados Unidos los apruebe para su uso. Nuestro equipo de validación también revisa y prueba periódicamente los criterios y modelos existentes.
• Publicamos todos nuestros criterios en nuestro sitio web de forma gratuita. Tenemos un proceso formal para recibir y considerar los comentarios de los inversionistas y otros participantes del mercado sobre nuestros criterios propuestos y en uso.
• Exigimos capacitación analítica y certificaciones obligatorias.
• Establecimos comités de condiciones crediticias multifuncionales, compuestos por economistas y personal analítico senior de todo el mundo. Los comités analizan la evolución del mercado y los eventos macroeconómicos y publican comentarios sobre el impacto crediticio derivado de estos.
• Nuestras calificaciones deben someterse a una revisión formal al menos anualmente, por parte de los analistas. Las calificaciones también las puede revisar nuestra función independiente de Revisión de Riesgos de Calificaciones para control de calidad.
• Nuestros estudios de incumplimiento y transición que publicamos anualmente muestran el desempeño de nuestras calificaciones a lo largo del tiempo. También aumentamos la información que publicamos en relación con cada calificación.

• Separamos completamente las actividades comerciales y analíticas. Los analistas no pueden participar en actividades de ventas o marketing, el personal comercial no puede participar en actividades de calificación crediticia y las comunicaciones entre el personal comercial y analítico están restringidas y, en muchos casos, son monitoreadas por nuestro departamento de Cumplimiento (Compliance). Por ejemplo, un analista no puede conocer los aspectos comerciales de una transacción. 
• La remuneración de los analistas no depende del volumen de calificaciones que produzcan ni de la calificación asignada.
• Para cada decisión de calificación adoptada por un comité de calificación, los analistas deben informar sobre cualquier conflicto de interés. También restringimos a los analistas la tenencia de valores en los sectores que califican y monitoreamos sus tenencias.
• Periódicamente rotamos a los analistas asignados a un emisor en particular y llevamos a cabo revisiones retrospectivas del trabajo realizado si un analista nos deja para aceptar empleo con un emisor. 

• Además de reforzar nuestras diversas políticas y procedimientos, establecimos un departamento de Cumplimiento con aproximadamente 80 empleados a nivel mundial. Incorporamos oficiales de Cumplimiento en nuestras prácticas de calificación para prever, identificar y abordar problemas potenciales. Entre otras actividades, el área de Compliance brinda capacitación, supervisa el cumplimiento de las regulaciones y nuestras políticas e informa sobre temas importantes a nuestros reguladores.
• Fortalecimos nuestro enfoque para identificar, prevenir y gestionar riesgos. Nuestras funciones de Revisión de Riesgos de Calificaciones y Auditoría Interna brindan supervisión independiente.
• Establecimos una estructura de control interno con personal dedicado a fortalecer el gobierno corporativo y la rendición de cuentas. Presentamos a la SEC un informe anual de evaluación de gestión sobre la eficacia de nuestra estructura de control interno con respecto al cumplimiento de nuestras políticas, procedimientos y metodologías para determinar las calificaciones.

• Estamos sujetos a una exhaustiva supervisión regulatoria en más de 20 países. Cada regulador supervisa nuestro cumplimiento con las respectivas regulaciones para sus agencias de calificación crediticia. Los temas regulatorios comunes incluyen la mitigación, gestión y divulgación de conflictos de interés.
• En Estados Unidos, el Congreso instruyó a la Comisión de Valores de ese país (SEC, por sus siglas en inglés) establecer una Oficina de Calificaciones Crediticias (OCR por sus siglas en inglés). La OCR realiza exámenes in situ al menos una vez al año y supervisa las actividades de las entidades pertenecientes a la Organización de Calificación Estadística Reconocida a Nivel Nacional (NRSRO por sus siglas en inglés) durante todo el año. El examen incluye la revisión sobre cómo gestionamos los conflictos de interés y si seguimos nuestras políticas, procedimientos y metodologías. La SEC resume los resultados del examen en un informe público anual y presenta un informe público anual sobre las Agencias Calificadoras (CRA, por sus siglas en inglés) al Congreso.

S&P Global Ratings está comprometido a fomentar una mejor comprensión pública de nuestros procesos de calificación y de las medidas que hemos tomado para mejorar la calidad de las calificaciones y gestionar los conflictos de interés. Agradecemos el escrutinio diario de nuestras calificaciones publicadas y las metodologías subyacentes por parte de los reguladores, la academia, los medios de comunicación y todos los rincones de los mercados de capitales. Si tiene preguntas sobre estos temas, comuníquese con nosotros: https://www.spglobal.com/ratings/en/contact-us